食品卸業界のM&Aと事業承継の動向･案件情報（2023年最新版）

食品卸業界の
M&A案件（売却・事業承継案件）

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食品卸業界の
M&A買収ニーズ

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食品卸業界の概要

食品卸業界には、水産物、食肉、農作物等の食品、飲料の中間流通または貿易業務を担う企業が含まれます。食品卸業は、食品の製造元や生産者などの食品メーカーから商品を仕入れ、販売し、届け先まで配送するサービスを行います。食品卸業には、食品メーカーと小売業の仲介をし、在庫管理・配送・商品仕入などの面を効率化し、食品流通を安定的に供給する役割があります。
食品卸業界のビジネスモデルは、食料・飲料メーカーからの調達、小売店・外食店への販売がメインです。飲食料品製造業の事業所数は約3万社、小売業は約100万社あるといわれています。小売業者が卸を通さずにメーカーから直に物流を行おうとすると、取引先も商品点数も多いため、配送や入荷ごとに膨大な業務が発生し、双方に負担がかかってしまします。そのため、卸が代行し、一括で集約することで効率的な流通を実現します。また、扱っている商品が食品である特性上、賞味期限管理・温度管理といった品質管理も担っています。なお、中小企業や個人経営店舗など多岐にわたるため、本業界は、一次卸のほか、地場企業の二次卸（中間卸）、三次卸（最終卸）といった多層構造が見受けられます。

食品卸業界で
M&Aを実行する際のポイント

食品卸業界でM&Aを実行する際に注意すべきポイントは以下の通りです。

• M&Aによって得られるシナジー効果
• システムの統一可否等
• 既存の取引先との継続可能性、特約の有無
• 不動産等の各種契約の確認

食品卸業界における
M&A活用のメリット

食品卸業界におけるM&A活用のメリットは、下記のような点があります。

食品卸業界の
市場規模

経済産業省のレポートによれば、2021年調査のフード・ビジネス全体の名目事業規模は約198兆円でした。これらの内訳は、「飲食店，飲食サービス業」が約24兆円、「食料品工業」が約39兆円、卸売業と小売業を含む「食料品流通業」が約135兆円となっています。このうち、食料品関連卸売業は88.2兆円と最も大きく、フード・ビジネス全体の44.4％を占めます。一方で、食品卸売業界は、損益構造をみると売上原価率が高く、販管費における物流コストの占める割合が高い構造となっています。また、競争の激化や物流コストの上昇等を背景に、食品卸業の経常利益率は1％を切る水準で推移しており、収益性の改善も業界全体の課題として存在しています。

コロナ禍からの回復

2022年の日本の名目GDPは 556.5兆円で、前年比の成長率1.3％とわずかに増加となりました。うち、家計消費支出は対前年比 5.1％とやや増加。財貨・サービスの輸出では 19.8％で大幅な増加となりました。日本経済は、2020年の新型コロナウイルス感染症のパンデミック（以下、コロナ禍）による経済停滞から徐々に回復傾向にあります。食品産業においては、感染症対策の規制緩和や各種政策の効果もあり、景気が持ち直していくことが期待されています。ただし、コロナ禍以外にも、エネルギー価格や物価高騰など生産コストの価格転嫁、食料品価格上昇による消費の低迷など、さまざまな課題に直面しています。
2022 年の農畜産物・水産物卸売業及び食料・飲料卸売業の販売額は、それぞれ対前年比 8.4％、7.0％とかなりの程度増加し、コロナ禍以前の2019年の水準に回復しつつあります。同年の飲食料品小売業販売額は、対前年比 0.4％と前年並みとなり、2019年と比べてわずかに増加。このうち、巣ごもり需要で好調だったスーパーは、2019年と比べて大幅な増加となりましたが、百貨店やコンビニエンスストアは前年からやや増加したものの、コロナ禍以前の水準までには回復しきっていない状態です。

出典：経済産業省「商業動態統計」

食品卸業界の
環境変化

食品卸業に直接影響を与える小売業界では、競争が激化する中で、各社は各々の取扱商品を拡大させる等、異業態の事業領域への参入を進めています。中でも、購買頻度の高い食品の販売に注力し、集客力向上を図る動きが強まり、食品スーパー（SM）・GSM以外にも、ドラッグストア、ディスカウントストアなど各業態で、食品の取扱いを強化しています。とくに、大手ドラッグストアを中心に、従来の地盤を越えて店舗網を拡大する動きが活発になっています。

※データ出典：経済産業省「商業動態統計」より株式会社日本M＆Aセンター作成

食品卸業界は、外部環境の変化に直面しています。小売業を中心とした業界再編の影響や小売業のPB品強化による収益の低迷、人口減少に伴う売上の減少などがその主な要因です。これにより、上場企業であっても収益性に苦しむ現実があります。一方で、食品卸業界全体の市場規模は、インバウンド需要やコロナ禍による内需の増加などにより2020年には回復傾向を見せましたが、収益性の向上が依然として難しい状況です。
大手食品卸企業は、この厳しい状況に立ち向かうために「フルファンクション化」を推進しています。商品のフルライン化やサプライチェーンの一元化などがその具体的な取り組みです。特に商品のフルライン化は、中小企業においては難しい課題ですが、大手食品卸がその強みとなっています。彼らは多品種化や総合化を進める一方で、主力商品以外の品揃えにおいても他社を上回る存在感を示しています。
食品卸売業の課題を解決するためには、商品調達力の強化が不可欠です。この課題を解決するためには、全国各地の生産者・メーカーとの強固なリレーションを築くことが必要ですが、その過程には多大な時間と労力がかかります。この課題を克服する手段として、M&A戦略が注目されています。特に中小企業は、大手や地場の中堅企業の傘下に入ることによって、これらの課題を解決し、業績向上を実現する道を選んでいます。

今後の食品卸業界においては、変革が求められています。厳しい競争環境を乗り越え、収益性を向上させるためには、フルファンクション化やM&A戦略の活用が欠かせないでしょう。大手食品卸企業がその先頭に立ち、新たなビジネスモデルの創造を進めることによって、業界全体の未来が変わることが期待されます。

食品卸業界の
市場環境と課題

食品卸業界の市場規模は、食品メーカーの値上げや、中食（惣菜）や冷凍食品などの需要増加により拡大しています。ただし、将来的には人口減少の影響から、国内の需要は横這いか縮小すると予想されています。
この業界では、大手食品卸の業績は食品価格の上昇や業界再編による取引増加によって伸びていますが、競争が激化し物流コストが上昇しているため、経常利益率は1％未満と低い水準が続いています。食品という特性（商品単価、温度管理の必要性、配送頻度の高さ等）に起因して、他の卸売業と比較しても物流コストが高い傾向にあります。また、人手不足や原油価格の高騰も輸送費や保管費を押し上げており、コスト削減など収益改善の取り組みが進行中です。
さらに、異業種の参入によって競争環境が激化しています。特に小売業界では、商品取り扱いの拡大や新たな事業領域への進出が行われており、食品の取り扱いが増加しています。ドラッグストアは特に注目すべき例で、医薬品の販売だけでなく食品の取り扱いも増え、競争力が高まっています。この異業種の参入が、地場卸と全国卸の競争を激化させている要因となっています。

食品卸業界の
今後とM&A戦略

異業種の食品販売の拡大や大手ドラッグストアの店舗拡大が、地域を超えた競争を激化させ、小売業の資本連携や再編が影響を及ぼしています。大手から中小企業まで、業界全体で対策が必要です。食品卸の大手企業は、M&Aを通じて、関連事業のフルライン化、取り扱い食品の品揃えを広げる戦略を採用し、中小企業は地域に密着した取引を強化していく方向性が期待されます。
コスト削減については、物流拠点の見直しやIoT技術を駆使した効率的な物流・在庫管理が求められます。また、国内の需要縮小に対応して、海外での新たな市場開拓やコールドチェーンを活かした物流拠点の整備が進展するでしょう。また、共同配送や共同仕入れを進めることで、トラック運転手の労働時間規制を強化する「2024年問題」の対策につなげる狙いがあります。

食品卸業界のM&Aは日本M&Aセンターの食品業界専門グループへ

日本M&Aセンターは、国内M&Aの黎明期である1991年に創業した、成約件数世界No.1のM&A仲介会社です。当社の食品業界専門グループは、外食・食品製造・食品卸・食品小売の4つの業界に特化したM&Aのプロフェッショナルで構成された組織です。業界特有の商習慣や論点を抑えた支援を行うことで、効果的なM&Aが実現できるようサポートさせていただきます。ご検討段階でもまずはお気軽にご相談ください。

食品卸業界のM&A動向を動画で解説

当社のM&Aコンサルタントが、食品卸業界の特徴とM&Aの動向を分かりやすく解説します。

食品卸業界の
最新のM&A事例インタビュー

当社の仲介によりM&A・事業承継された食品卸業界の事例を、経営者様へのインタビュー形式でご紹介します。

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  人気商品をもつ食品会社２社が手を組み それぞれの強みを活かした新商品開発に挑む

  譲渡：岡山県岡山市　パンの製造販売・卸売
  譲受け：佐賀県小城市　冷菓・菓子製造

  佐賀県小城市にある竹下製菓株式会社は、有名アイスクリーム「ブラックモンブラン」の製造などを手掛ける会社です。同社は、2020年10月にアイス製造会社のスカイフーズ株式会社（埼玉県幸手市）を、2022年1月に主力商品「生クリームパン」をはじめとするパン製造の株式会社清水屋食品（岡山市）を譲り受けました。竹下製菓の３代目、竹下真由社長に、積極的に資本提携を進める理由をお聞きしました。

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  地域に愛される老舗洋菓子店。 労働環境を改善させて新商品開発に力を注ぐ

  譲渡：東京都世田谷区　洋菓子製造小売、カフェ（イートインスペース）の運営
  譲受け：東京都千代田区　焼き菓子の製造卸

  「プラチノ」は30年以上地域に愛されてきた老舗洋菓子店。60歳を目前に後継者不在に直面した田勢克也社長は、事業承継とさらなる成長のために譲渡を決意しました。50代から検討したことで時間をかけて納得のお相手と出会う事ができたとM&Aを振り返ります。

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  100年生き残る会社を目指して。マンゴー農園をグループ傘下に迎えた老舗青果仲卸企業の戦略と決断

  譲渡：　
  譲受け：大阪府大阪市　青果仲卸業務

  大阪の青果仲卸業の大手「泉州屋」は、約1,600㎞離れた沖縄県今帰仁村の「あけのフルーツ」をグループに迎えました。遠く離れたエリアから1次産業の会社を迎え入れるのは初めてのこと。同社の描く戦略、今回のM&Aの目的に迫ります。

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  今帰仁村の、そして農業の未来につなげるために決断したM&A

  譲渡：沖縄県国頭郡　マンゴーの生産・販売
  譲受け：　

  沖縄県の今帰仁村で30年にわたりマンゴー生産を行ってきた「あけのフルーツ」が大手青果仲卸企業のグループに迎えられました。農業関係者が直面している状況、地域とともにこれから目指す未来について伺いました。

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  伝統を継承していくために会社成長を目指して活用したM&A

  譲渡：　
  譲受け：愛知県稲沢市　総合酒類卸・販売業

  愛知県を中心に酒の専門店チェーンを展開する老舗企業。 小売業界との激しい競争を生き抜くため、人気スーパーや同業の譲受け、経営人材育成、と精力的に取り組むオーナーに見据える未来を伺いました。

食品卸業界のM&A事例インタビュー一覧

食品卸業界の
セミナー情報

当社では、M&Aや事業承継をはじめ、経営に役立つさまざまセミナーを開催しております。ぜひご参加ください。

• PMI 1日研修会 ～買い手企業のためのスタートガイダンス～

  受講受付中

  開催情報

  毎月開催オンラインライブ（2023/5/18、6/16、7/18、8/21、9/19、10/17、11/17、12/18、2024/1/22、2/19、3/18）

• 財務DDの観点からみた基本合意を締結する前に確認すべきこと by M&Aサポート倶楽部

  受講受付中

  開催情報

  東京（2023/11/22・2023/12/20）

• 【食事会同時開催】50代の菓子業界有名パティシエが過去最高の業績でM&Aを決断した理由

  開催情報

  終了しました

• “Instagramフォロワー5万人のインフルエンサー主催！”「外食企業経営者向け」、“SNS”を活用した企業価値向上セミナー

  開催情報

  終了しました

食品卸業界向けセミナー一覧

食品卸業界の
M&Aニュース

食品卸業界のM&Aニュースを表示します。

• 2023.10.31

  ヤマエグループホールディングス、コンフェックスホールディングスを子会社化へ

• 2023.10.2

  ヤマエグループホールディングス、兼希工業を子会社化

• 2023.10.2

  ヤマエグループホールディングス、チャオ・ホールディングスを子会社化

• 2023.10.2

  アスモ、連結子会社および孫会社の吸収合併を実施

• 2023.8.29

  三菱食品とキユーソー流通システム、物流事業の一部統合へ

食品卸業界のM&Aニュース一覧

業界別M&A･事業承継の動向

以下の記事では、国内でM&Aの動きが活発な業界を軸に、それぞれの業界のスペシャリストが事例を交えつつ、最新の動向を分析・解説します。

主要な業界