サービス業界のM&Aと事業承継の動向･案件情報2025年最新版

サービス業界とは、人々のニーズや求めに応じて奉仕をする業種をまとめた言葉で、様々な業種を内包しています。例えばエステや美容室などの接客業、ホテル・旅館などの宿泊業などがイメージしやすいと思います。他にも、鉄道・バス・タクシーなどの旅客業や電気・ガス・水道などのインフラ産業、弁護士や税理士などの士業や保険・保証サービス、銀行などさまざまな業種が含まれます。本記事では、サービス業界のニュースや事例、最新のM&A動向などをご紹介します。

更新：2025/10/09

サービス業界における
M&Aの価格相場

サービス業界のM&Aにおける価格や相場感について説明いたします。まず、中小企業のM&Aには明確な相場が存在せず、最終的な価格は売り手と買い手の交渉によって決まることが特徴です。M&Aの価格は、業種や企業の規模、人材の質、財務状況、ブランド力、将来性、市場環境など、多岐にわたる要素によって変動します。そのため、個別の状況を考慮しながら価格が算出されることになります。
M&Aの価格算定にはいくつかの評価方法がありますが、その中の一つに「取引事例法」があります。取引事例法は、過去のM&A事例の中から、事業内容や地域、財務指標が似ている企業の売買実績を基に価値を評価する方法です。取引事例法において重要なのは、類似の取引事例を参考にすることですが、類似条件を見つけるためには、相当数の事例を蓄積する必要があります。非上場企業のM&Aの多くが非公開情報であることから、他社の実績を参考にすることはハードルが高い方法でもあります。その点、日本M&Aセンターでは、M&Aにおいて成約実績10,000件超、M&A成約件数で世界No.1*のギネス世界記録™に5年連続で認定されるなど、豊富な実績があります。事業内容や地域、財務指標に基づく似た会社の売買事例を選定し、一定のルールに従って公正な価値評価を行うことが可能です。こちらから当社の株価算定シミュレーションを体験することができます。

※ギネス世界記録™：M&Aフィナンシャルアドバイザリー業務の最多取扱い企業　2020～2023年に続き、5年連続でギネス世界記録™に認定

次に、より高い評価を得て会社を高く譲渡売却するためには、よりシナジーのある買い手を見つけることが重要です。M&Aの最終価格は、売り手企業と買い手企業の交渉によって決まるため、買い手が「この会社が欲しい」と思う要素を増やしていく必要があります。例えば、現在、サービス業界の市場では人材不足が全体的な問題となっており、若くて優秀な人材を採用できる利点がある場合、買い手企業にとってM&Aの魅力が増します。
さらに、コンプライアンスやガバナンスに関する問題も重要な要素です。具体的には、顧客とのトラブルが存在しないか、社会保険への適切な加入状況が確認されることが求められます。これらの問題があると、潜在的な費用や負債として見なされ、価格交渉において不利な要因となり得ます。これらの要素が事前にクリアである場合、買い手企業も安心してM&Aを進めることができ、価格交渉もスムーズに進行しやすくなる傾向があります。
最後に、M&Aを成功させるためには、総合的に企業の魅力を高める努力が欠かせません。これは、価格評価への影響だけでなく、交渉の流れにも深く関わる要素であるといえるでしょう。

なお、実際には個別の業種や取引環境等によって価格相場は変動しますし、場所や経営状態によっても大きく左右されます。初期的なご相談や、簡易的な株価診断は無料にておこなっておりますので、よりくわしく評価や課題について聞きたい方は、弊社コンサルタントから詳細をご説明いたしますので、お気軽にご相談ください。

サービス業界の最新M&A事例を解説

ファンド×美容業
コンヴァノ、美容クリニック運営会社を保有するアセットクリエイトを子会社化

スキーム：株式譲渡 実行時期：2025年4月3日

M&Aの概要

2025年7月4日、株式会社コンヴァノ（6574）は、連結子会社である虎ノ門キャピタル株式会社が、2025年4月3日に株式会社アセットクリエイトの株式を取得したことを発表しました。

アセットクリエイトと同社の子会社である日本美容・ヘルスケア成長投資1号組合（東京都港区）、株式会社TKBC（東京都千代田区）は、資本金又は出資金がコンヴァノの資本金の額の100分の10以上に相当し、コンヴァノの特定子会社に該当します。

コンヴァノは、ネイルサービスチェーン「ファストネイル」の運営やフランチャイズ管理、商品企画開発などを手掛ける企業。
虎ノ門キャピタルは、コンヴァノの子会社で、投資及びM&Aファイナンシャルアドバイザリーを行っています。
アセットクリエイトは、ファンドの管理・運営を行っています。

コンヴァノは、M&Aを活用し、美容業界および周辺領域のプレイヤーをロールアップすることにより、同業界で売上1兆円超の巨大コングロマリットを確立することを中長期的な事業戦略としています。今回のM&Aは、その第1号案件として実施されました。
アセットクリエイトは、上記ファンドの無限責任組合員であり、美容領域の有望企業を保有していることから、本件取得によりコンヴァノグループの事業シナジーと投資機会の拡大を図ります。

旅館・ホテル×EC業
ベルーナ、仙台の「ホテル瑞鳳」「秋保グランドホテル」を買収

スキーム：株式譲渡 実行時期：2025年6月30日

M&Aの概要

2025年6月30日、株式会社ベルーナは、Karakami HOTELS&RESORTS株式会社から、リゾートホテル「ホテル瑞鳳」および「秋保グランドホテル」を取得する契約を締結しました。本件の実行は、2025年9月30日を予定しています。

ベルーナは、国内外のシティホテル・リゾートホテルの運営、化粧品健康食品事業、グルメ事業、ナース関連事業等を行なっています。

Karakami HOTELS&RESORTSは、リゾートホテル、ビジネスホテル、貸会議室経営、美術館事業を行っています。

ベルーナは、短期経営計画において、ホテル事業を中心にしたプロパティ事業を、収益性拡大を担うグロース領域と位置付けています。
今回取得する「ホテル瑞鳳」「秋保グランドホテル」は、東北を代表する温泉地である秋保温泉に立地し、高い認知度と安定した集客力を有する大型リゾート施設です。
東北の中心で魅力ある仙台・秋保温泉は今後もお客様が増加していくことが見込まれます。今後は、ベルーナの顧客基盤やホテル運営ノウハウ、人材採用力を活かし、収益性向上とブランド価値の強化を図ります。

施設概要

ホテル瑞鳳（宮城県仙台市）
客室数：本館：117室、櫻離宮：14室

秋保グランドホテル（宮城県仙台市）
客室数：全140室

電気・エネルギー×電気・エネルギー
東京ガス、フィンランドにおける陸上風力発電事業への参画について発表

スキーム：事業譲渡、クロスボーダーM&A 発表時期：2025年6月30日

M&Aの概要

東京ガス株式会社は、100％出資子会社のTGノルディック社とデンマークのイービー社で共同出資するトービー・リニューアブルズ社を通じて、Puhuri Oy（以下：プフリ社）より陸上風力発電事業を取得し、本事業に参画したことを公表しました。

東京ガスは、都市ガス事業の最大手。首都圏中心に都市ガスの製造・供給および販売を手掛けています。
トービー・リニューアブルズ社は、デンマークを含む北欧の再生可能エネルギー事業開発・運用・保有を行っています。
プフリ社は、フィンランドの再生可能エネルギー事業者。フィンランドにおける再生可能エネルギー事業開発・運用・保有を行っています。

フィンランドでは、2030年までに最終エネルギー消費に占める再生可能エネルギーの比率を51％に引き上げるという政府目標を掲げており、さらなる再生可能エネルギーの導入が見込まれています。
本事業は、フィンランド北西部に位置するラーヘ市において開発中の「コプサスリー陸上風力発電事業」および「ケトゥンペラ陸上風力発電事業」を対象としており、大型の陸上風力発電機を計12基（総発電容量7.4万kW）設置する計画です。
商業運転開始は、2027年上期に予定しています。
なお、本事業は、トービー・リニューアブルズ社が初めてデンマーク外で開発する再生可能エネルギー事業となります。