資金ショートとは？赤字や債務超過との違い、対策を解説

資金ショートとは？

資金ショートとは、手元資金が不足し、支払い不能な状態に陥ることを指します。
例え売上を上げていたとしても、取引先からの入金がなく、手元に資金が残っていない場合は資金ショートに該当します。
したがって、財務諸表が黒字か赤字かは、必ずしも資金ショートの直接の原因になるわけではありません。

企業が資金ショートに陥ると、取引先や従業員への給与等の支払いができなくなり、倒産してしまう恐れがある危険な状態です。なお、支払い不能な状態に陥ってからの期間や不足金額の多寡に関わらず、支払いができなくなったその瞬間から、資金ショートに陥ったと判断されます。

赤字との違い

赤字とは、一般的に1事業年度における会計上の利益がマイナスとなること、つまり事業における支出が収入を上回っている状態を指します。一般的に企業は売上や費用の計上を、現金の入出金があった時点ではなく、収入や支出額が確定した時点で行います。

したがって、会計上の利益が赤字であることと、現金残高の増減に直接の関係はさほどありません。逆に言えば、赤字であっても運転資金さえ潤沢にあれば、当面の間資金ショートは起きないと言えます。

債務超過との違い

債務超過とは、借入れなど負債総額が資産総額を上回る状態を指します。

債務超過が続けば債務の弁済によって現金が減少していきますが、資金そのものは残っている場合支払いは可能であり、ただちに資金ショートを起こすことはありません。
会計上の赤字が累積して陥るのが債務超過であるのに対し、資金ショートは会計上の利益とは関係なく生じる点で、両者は大きく異なります。

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資金ショートによる黒字倒産とは

前述の通り、資金ショートは、黒字であったとしても倒産を引き起こしやすくなります。

会計上は黒字であっても、入金より出金が先であるなどの理由で資金ショートが起きてしまうと、取引先への支払いや従業員の給料の支払いを遅らせなければなりません。
しかし、こうした事態を1回でも起こしてしまうと社会的信用を失い、取引先との契約解除や、従業員の退職につながるリスクが生じます。また、自社の経営状態に関する悪い噂が広まる可能性もあります。
この一連の事態がきっかけとなり、やがて事業が立ち行かなくなり、倒産に至る可能性も考えられます。

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資金ショートに陥る主な原因

資金ショートに陥る企業に共通する主な原因は、以下の4つです。

売上の減少

売上が減少すると固定経費に相当する利益が稼げなくなるため、当面の間は運転資金などでしのげても、資金が社外へ流出し続けてしまいます。
急激な売上の減少はもちろんですが、緩やかな減少であったとしても長期的にその状態が続けば、当然ながら資金ショートにつながってしまいます。

こうした事態を防ぐためには、原価率を下げたり固定経費を減らしたりするのはもちろんのこと、事業拡大や新規事業参入などの抜本的な改革が必要です。

売掛金の回収遅れ

売掛金の回収より買掛金などの支払いが先である場合、手元の現金残高次第では、短期的な資金ショートに陥る可能性があります。

また製品を納品した後にトラブルが生じた結果、売掛金が予定日に支払われない場合や、取引先の経営状態が悪化により、売掛金の回収が難しくなることも考えられます。
売掛金を回収できない状態で、買掛金の支払いだけが発生すると、金額によっては現金残高が大幅に減る可能性も考えられます。

こうした事態が続き、有効な対策が打てずにいると、最終的には資金ショートに陥ってしまいます。

資金繰りの管理不足

収支のバランスが整った状態であれば、長期的に見ると現金は増加していきます。
しかし収支のバランスが崩れた状態で資金繰りの管理ができていなければ、現金が減少し続け、いつ資金ショートが起きてもおかしくない状態になってしまいます。こうした事態を防ぐためには、資金繰りの管理を定期的に行わなければなりません。

また決算書や試算表などから会計上の利益を見るのみで管理を怠ると、資金繰りの悪化に気が付かないことがあります。入金よりも出金の方が先となった結果、現金の手許残高がなくなってしまうと資金ショートが生じてしまうため、注意しなければなりません。

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自然災害やトラブルなどによる想定外の出費

地震や台風などの自然災害、主要設備の故障、損害賠償などといったトラブルにともない想定外の出費が生じると、手元の運転資金だけでは対処できない場合があります。こうした状況下で思い通りの資金調達ができなければ、資金ショートが起きてしまいます。

このような事態を防ぐためには、日頃から運転資金にある程度余裕をもたせておくことが大切です。運転資金を融資によって調達する場合、金利を減らすためにできるだけ無駄のない程度の調達で済まそうと考える経営者も珍しくありません。ですが、手元の資金にあまり余裕がなければ、想定外の出費には対応できません。

そのため、日頃よりある程度余裕のある資金管理を行うように心がけましょう。

資金ショートを未然に防ぐための対策

資金ショートを回避するため、日ごろから取り組みたい対策は、以下の通りです。

資金繰り状況を正しく把握する

まず「手元にどれだけの現預金があり、どのタイミングで入金や支払いが発生するのか」を正確に把握する必要があります。
正確に把握できるのはおおよそ2～3ヶ月先程度でしょうが、それだけでも対策を考えるには十分な余裕ができます。

そのため毎月資金繰り表を作成して、数ヶ月先までの出入金を常に把握しておくと同時に、請求漏れや未払いの有無なども確認しておきましょう。

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在庫管理を徹底する

不要な在庫がないかどうか、在庫管理を徹底し、過剰在庫は早目に処分するなどの対策を立てることも、資金ショートを防ぐためには重要です。
在庫を抱える期間が長くなればなるほど、保管にはコストがかかります。また、季節商品のように市場ニーズの変化が激しいものは、在庫が多いと多額の棚卸評価損が発生しかねません。

こうした事態を防ぐためには、定期的にセールを実施するなど在庫回転率をできるだけ上げるように工夫する必要があるでしょう。

コスト削減に取り組む

人件費、通信費、広告宣伝費などのコスト削減を徹底することも、業務の効率化や事業拡大のための推進力となります。可能な限りコスト削減の意識を持つことは重要です。

ただしコスト削減自体が目的となってしまうと、本当に必要なものまで削減してしまいかねないため、慎重な検討が必要です。

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支払いサイクルを見直す

仕入や外注費などの支払いサイクル、つまり支払いタイミングを調整することも、有効な対策です。

例えば、支払いが翌月末であるのに対し、売上代金の入金が翌々月の5日である場合、毎月末に多額の資金が流出するため、月末・月初はいつも資金ショートが起きやすい状態に陥ってしまいます。
この場合、入金が支払いよりも先に来るようにサイクルを設定すれば、資金ショートが起きやすい状態を回避できます。

そのためには、支払いのタイミングが早いものについては相手先と交渉し、入金後に支払うように交渉すると良いでしょう。ただし、取引先の資金繰りなどの事情もあるため、交渉する際には信頼を損なわないように注意深く行わなければなりません。

融資や資産売却などで資金調達する

いつまでにいくら足りないのかが分かれば、その金額に相当する融資さえ受けられれば、資金ショートが回避できます。
ただし融資には審査があり、早くても1～2週間程度は要します。また融資の実行日についても審査から数営業日後になりますので、融資による資金調達を考える場合は、審査の申し込みをできるだけ早くしておかなければなりません。

また、土地や建物、機械、設備などの資産の中に、事業用に使われていない遊休資産が含まれている場合は、売却を検討してみると良いでしょう。

不要な資産であれば売却することで、現金調達だけでなく固定資産税や保守費用など維持費の削減も可能になります。

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ファクタリングによる資金調達

一般に「ファクタリングサービス」は、企業が保有する売掛債権等を期日前に一定の手数料を徴収して買い取るサービスを指します。
企業の資金調達の1つであり、ファクタリング事業者に債権を売却すると早期に現金化することができます。

ただし、受取手形の割引料に比べて手数料が高額になるケースが多く、取引先に通知される可能性があります。そのため、まず受取手形を割り引いて、それでも資金ショートの恐れがある場合にファクタリングを検討するのが良いでしょう。

終わりに

以上、資金ショートの概要についてご紹介しました。企業経営者は、自社が資金ショートに陥らないよう、常に細心の注意を払わなければなりません。一時的な資金ショートであっても、いったん取引先や従業員からの信頼を失ってしまえば、最終的に企業活動ができなくなる可能性もあるためです。

資金ショートを起こさないためには、これまで通り会計上の利益を確認しながら、同時にキャッシュフローの管理も並行して行わなければなりません。また資金ショートを防ぐ場合も、会社ごとに状況が異なるため、自社に合う最適な施策を選択することが大切です。

しかし、対策を間違えれば、かえって資金繰りを悪化させてしまう場合も考えられます。そのため専門家の意見を取り入れながら、対策を進めていくのが良いでしょう。