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【最新版】中小企業のためのM&A徹底活用法

株式会社日本M&Aセンター 代表取締役会長 分林保弘

出版社:PHP研究所

定価:本体1,400円(+税)

ISBN:978-4-569-80025-7

  • 業界の先行き不安
  • 非主力事業からの撤退
  • 効率的な事業拡大の実現
  • 後継者難による事業承継

はじめに

序章 中小企業こそ「M&A」を活用しよう

  • 1 日本経済の大きな変化とM&A
  • 2 中小企業の「後継者問題」を解決できる
  • 3 M&Aによる会社売却は"成功者"の証

第1章 M&Aの目的

  • 1 後継ぎがいない!
     M&Aによる後継者問題の解決
      ケーススタディ(1) M&Aで後継者問題を解決した運送会社
  • 2 地域の人口減で将来が不安。企業の先行きが見出せない
     人口減少とM&Aによるビジネス再構築
      ケーススタディ(2) M&Aで人口減少に対応した北海道の製菓会社
  • 3 激しい業界再編のなか、単独では生き残れない
     業界再編と株式交換の活用
      ケーススタディ(3) 株式交換による持株会社設立で生き残ったドラッグストアチェーン
  • 4 M&Aで企業を拡大したいが、全部買収は困難
     会社分割の活用
      ケーススタディ(4) 会社分割で自社の3倍規模の企業を買収した機械工具メーカー
      ケーススタディ(5) 会社分割でリスクを回避したM&Aを実現
  • 5 緊急事態!経営者が舵取りを誤ってしまった
     M&Aで企業再生
      ケーススタディ(6) 技術偏重で経営危機に陥ったベンチャー企業
      ケーススタディ(7) 破綻から立ち直った地方ゼネコン
  • 6 企業の閉塞感をM&Aが打破する
     既存事業を強化するM&A
     新規事業のシーズのためのM&A
     M&Aで事業拡大・成長のスピードを速める

第2章 M&Aの手法

  • 1 「株式取得」によるM&A
     中小企業にも利用される「MBO」
     広がりつつある「LBO」によるM&A
      事例(1) 非上場中堅企業によるLBO
     中小企業のM&Aと「公開買付(TOB)」
     「第三者割当増資」によるM&A
     「株式交換」によるM&A
  • 2 「事業譲渡」によるM&A
     M&Aのなかでも、メジャーな手法
      事例(2) 「海洋深層水」の事業譲渡による「選択と集中」の実践
      事例(3) 前例の少なかった「農業」に関する事業譲渡
  • 3 「合併」によるM&A
     2つの会社を1つにする合併
  • 4 「会社分割」によるM&A
     活用件数が増える会社分割
      事例(4) 吸収分割を活用したグループ企業の再構築
  • 5 「株式移転」によるM&A
     「完全親会社」をつくるための制度
      事例(5) 持株会社設立により業界ナンバー1を目指す

第3章 企業評価の方法

  • 1 会社はいくらで売れるのか?−企業評価の方法
  • 2 清算やIPOよりもM&Aが選ばれる理由
  • 3 事業譲渡の場合の営業権の算出方法
  • 4 会社の特性は評価基準に影響するか?
  • 5 自分の会社の「評価額」を計算してみよう

第4章 中小企業のM&Aの手順

  • 1 買い手を探す−商談前の売り手の実務手順
    (1) M&Aを考えたときの個別相談(売り手)
     事例(1) 秘密保持ができずにM&A失敗、そして倒産……
    (2) 提携仲介契約−十分な話し合いが必要
    (3) 案件化−その企業のことを徹底的に知ることからスタート
    (4) 持ち込み候補先選定「マッチング」
  • 2 売り手を探す−商談前の買い手の実務手順
    (1) M&A戦略の明確化−「本当の要望」を探り出す
    (2) 企業概要書の検討−最初は企業名がわからないようにしておく
    (3) 秘密保持契約の締結−情報が漏洩しないしくみづくりも必要
    (4) 提案書に基づく検討−いよいよ具体的な情報が明かされる
    (5) 提携仲介契約の締結−細かい点までしっかりと詰める
  • 3 商談を展開する
     第1フェーズ−詳細資料に基づく検討
     第2フェーズ−トップ面談・企業訪問
     第3フェーズ−買収価額等の条件交渉
  • 4 基本合意契約の締結
  • 5 買収監査を実施する
      事例(2) 公害問題が途中で判明したケース
      事例(3) 贈収賄の疑いは、現場を見なくてはわからない
  • 6 最終条件を交渉する
      事例(4) エスクローの実際
  • 7 最終契約を締結し、対価の授受を行う
  • 8 ディスクロージャー(発表)
  • 9 M&A成功のためのチェックポイント
     売り手、買い手に共通するチェックポイント
     売り手のチェックポイント
     買い手のチェックポイント
      事例(5) M&Aを成功に導いた「経営者の器」

第5章 上手なアドバイザーの活用法

  • 1 アドバイザーの上手な使い方
  • 2 アドバイザーに関するQ&A